上海证券105亿增资方案出炉：控股股东由国泰君

上海证券控股股东即将正式易主。

1月14日晚间，国泰君安证券股份有限公司（国泰君安，601211）发布《国泰君安证券股份有限公司关于解决与上海证券同业竞争问题有关事项进展情况的公告》。公告显示，国泰君安在1月14日召开第五届董事会第二十一次临时会议，审议通过了《关于提请审议上海证券有限责任公司定向增资具体方案的议案》。

根据这份议案，百联集团有限公司（以下简称“百联集团”）及上海城投（集团）有限公司（以下简称“上海城投”）以非公开协议增资的方式认缴上海证券新增注册资本，包括国泰君安在内的上海证券现有三家股东，则放弃本次新增注册资本的优先认缴权。

上海证券的定向增资完成后，上海证券将不再是国泰君安的控股子公司，公司控股股东将由国泰君安变更为百联集团。

本次增资金额合计为人民币104.6802亿元，增资款项将用于补充上海证券的资本金，增加上海证券营运资金。国泰君安预计，上海证券的本次定向增资将为国泰君安产生收益人民币12.76亿元。

国泰君安目前持股51%

资料显示，上海证券是由上海国际信托投资公司证券部和原上海财政证券公司以新设合并方式成立的，2001年5月8日开业，注册资本为15亿元。目前，上海证券的注册资本为26.1亿元，注册地为上海市黄浦区，旗下有3家分公司，74家证券营业部，以及8家期货营业部。

开业时，上海证券的股东为上海国际集团有限公司和上海国际信托有限公司。

到了2014年7月，经中国证监会核准，国泰君安受让上海国际集团有限公司所持有的上海证券51%股权，上海证券自此成为国泰君安的控股子公司。

目前上海证券的股权结构为，国泰君安拥有控股地位，持有51%的股权，上海国际集团有限公司及上海上国投资产管理有限公司分别持有15.67%和33.33%的股权。

根据证监会在2014年核准批复的要求，国泰君安需自控股上海证券之日起5年内解决与上海证券及其子公司海际大和证券有限公司的同业竞争问题。

在这一期限即将结束之时，国泰君安于2019年7月30日发布《关于筹划解决与上海证券同业竞争问题有关事项的公告》，称已经拟定了初步解决方案，即上海证券实施增资扩股，由百联集团等投资者认缴新增资本的出资，增资完成后，百联集团将成为上海证券的控股股东，国泰君安与上海证券之间将不存在同业竞争问题。

105亿增资方案出炉：百联集团将成新的控股股东

而根据1月14日披露的最新公告，这份增资方案已经正式敲定，上海证券新增注册资本人民币27.16532亿元，由百联集团和上海城投分别认缴人民币26.63266亿元和人民币0.53266亿元新增注册资本。

增资完成后，百联集团、上海城投、国泰君安、上海国际集团有限公司及上海上国投资产管理有限公司将分别持有上海证券50.0000%、1.0000%、24.9900%、7.6767%和16.3333%的股权。

增资方案完成后，上海证券的股权结构情况。

以经上海市国有资产监督管理委员会备案确认的《资产评估报告》所载明的、基准日为2019年8月31日的上海证券股东全部权益的评估值为基础，确定增资价格为人民币3.85345元/每1元新增注册资本，增资金额合计为人民币104.6802亿元。

增资款项将用于补充上海证券的资本金，增加上海证券营运资金。

以2019年8月31日为本次增资的评估基准日，以有权的国资监管部门备案的资产评估报告所确定的上海证券的净资产评估值为定价依据，百联集团应向上海证券支付的增资款项共计为人民币102.6276亿元，百联增资价款中超出百联认缴注册资本金额的部分，计入上海证券的资本公积；上海城投应向上海证券支付的增资款项共计为人民币2.0526亿元，上海城投增资价款中超出城投认缴注册资本金额的部分，同样将计入上海证券的资本公积。

据披露，2018年度，上海证券的营业收入为9.06亿元，净利润为0.70亿元；2019年1-8月，营业收入实现10.37亿元，净利润为2.68亿元。

国泰君安在公告中称，上海证券的定向增资实现了上海证券控股权的变更，有利于解决国泰君安与上海证券的同业竞争问题。增资扩股将补充上海证券净资本和流动性，提高上海证券的资产规模，有利于防范流动性风险，符合监管部门的风险控制监管要求。增资扩股也将进一步优化上海证券的资产负债结构，补充核心净资本，促进业务发展，提高上海证券的竞争力和行业地位。

根据国泰君安的预计，上海证券的定向增资将为国泰君安产生收益人民币12.76亿元，该收益待交易完成后方可确认。