唐建伟：当前需要建立商业银行资本补充体系(4)

　　从巴塞尔协议III规定和国际先进银行的实践来看，我国推出创新资本工具已势在必行。2018年3月，央行等五部委联合发布了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，明确支持四类新型资本补充工具。这四类工具中目前永续债已经正式推出，未来可能继续探索推出转股型二级资本债券、含定期转股条款资本债券以及总损失吸收能力债务工具等新型资本补充工具。预计在这些新工具推出之后，一方面可以解决目前我国银行业其他一级资本严重不足的短期问题，另一方面，也为系统重要性大型银行未来满足国际监管需要提供了持续资本补充的可能，助力实现我国银行业资本结构的优化和长期健康稳定。

　　2、丰富资本补充工具的投资主体，拓展境外资本补充渠道。

　　引入基金、年金、保险、银行理财子公司等参与银行的增资扩股，鼓励外资金融机构参与境内债券市场交易来丰富银行资本补充工具的投资主体。同时要拓宽资本补充的渠道，除境内资本市场和香港的H股市场外，未来监管部门也可考虑支持商业银行登陆更广泛的境外资本市场，扩展资本补充来源。利用当前中国资本市场对外开放，与欧洲和日本等资本市场的互联互通机制开通的契机，适时推动一批公司治理完善、经营稳健的中资银行赴英国伦敦、德国法兰克福和日本东京的证券交易所发行股票。积极支持中资银行探索赴伦敦、东京、新加坡、迪拜等“一带一路”核心区域的国际金融中心发行以人民币计价的境外优先股、债券等资本补充工具。

　　3、商业银行要构建起资本、风险、收益动态平衡的资本管理框架。

　　银行既要重视资本补充，更要重视资本管理。要根据自身实际情况构建包括资本充足率计量、中长期资本规划、年度资本规划、资本充足率动态评估、内外部资本筹集规划、经济资本管理等在内的资本管理体系。要树立资本约束的发展理念，做好资本集约化管理，推动规模与资本相互匹配的发展理念向银行前中后台和分支机构的传导。运用风险调整后资本收益率（RAROC）、经济增加值（EVA）等工具全面提升资金配置和资本使用效益。要借助大数据、云计算等金融科技手段来提升资本的精细化管理水平，建立起一个资本、风险、收益动态匹配的资本管理框架。在降低经营成本的同时，提升资本规划的前瞻性、科学性和有效性。

　　4、商业银行要通过业务转型来减少资本占用，走轻资本发展之路。

　　根据巴塞尔III关于信用风险资产种类及权重的规定，零售与中间业务的风险权重远低于对一般企业的债权（贷款、信用债）。商业银行需要加快业务转型，进一步扩大银行卡、支付结算、代理保险、代客理财、投资银行等资本占用较少的中间业务比重。提高中间业务收入以调整利润结构，从而实现基本盈利模式从存贷利差占绝对优势转向存贷利差和中间业务并重的轨道上来。在中间业务产品创新方面加强力度，提高收入水平和收入总量的占比，进而提升整个银行的盈利能力和盈利模式，有效增加单位资产的盈利率，减缓和防止资本充足率的下滑。适时推动商业银行向轻资产业务转型，不仅有助于缓解资本充足率危机，而且在我国经济从高速增长向高质量发展转变的过程中，在更加强调提升直接融资比重的背景下，更加有利于商业银行的持续稳健经营。