唐建伟：当前需要建立商业银行资本补充体系(2)

　　二是资产质量下降导致总资产风险权重上升加大了资本消耗。近年来，在我国经济增速换档和供给侧结构性改革持续推进的背景下，部分企业出现经营困难，信用违约风险加大，导致商业银行不良贷款率出现持续攀升。截至2019年一季度，商业银行不良贷款率为1.8%，整体虽有小幅回落，但城市商业银行和农村商业银行的不良率仍在上升，且农村商业银行的不良贷款率达到4%以上。为了应对资产质量的持续下降，商业银行加大了贷款拨备的计提力度和不良贷款的核销力度，高风险资产比重的攀升使得风险加权资产规模扩大，进一步增加了商业银行资本占用。截至2018年三季度末，上市银行总资产风险权重由2016年末的61%提升至64%。其中，因股份行与城商行受金融监管的影响最大，因此总资产风险权重提升幅度更高，分别由2016年末的64%、61%提升至2018年三季度末的71%、67%。正是因此才导致股份行与城商行的资本充足率低于大型商业银行和农商行。

　　三是金融监管要求提升增加了资本补充的压力。一方面，国内金融监管趋严背景下表外业务回表导致银行资本充足率承压。前几年，商业银行为规避监管要求，在金融创新的名义下通过信托贷款、委托贷款等通道开展了大量影子银行业务和表外理财业务。这些监管套利的影子银行业务不但加大了金融脱实向虚的风险，同时也使银行实际承担的风险大于显露出来的风险，导致资本充足率被高估。2017年以来，在金融严监管、防风险和去杠杆的政策基调下，资管新规、理财新规等监管政策持续出台，旨在通过抑通道、控杠杆、破刚兑来引导金融脱虚向实，回归服务实体经济的本源。监管新政实施以来，商业银行表外业务出现明显收缩，表外业务回归表内意愿强烈。2018年以来社会融资规模中的委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票等表外业务大幅收缩。与此同时，表内的新增人民币贷款则迅速增加，占比也明显上升。表外资产回表以及贷款等表内资产业务的增加都会对资本金产生更多消耗，提升商业银行资本补充的需求。而且根据监管要求，近两年大型商业银行成立专司债转股的资产管理公司和独立的理财子公司也都需要消耗银行的资本金。

　　另一方面，国内外系统重要性银行监管标准提升，商业银行资本压力进一步凸显。根据巴塞尔协议Ⅲ以及我国《商业银行资本管理办法（试行）》的相关规定，资本充足率在过渡期内要逐年提升。2018年过渡期结束后，国内系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应分别不低于8.5%、9.5%和11.5%。其他银行的资本充足率水平需要达到10.5%。同时，宏观审慎评估体系（MPA）强化了资本充足率的标准。2016年，央行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制调整为宏观审慎评估体系，其中资本充足率是核心指标，具有一票否决的特性。还有，整体性损失吸收能力（TLAC）监管框架的正式出台给全球系统重要性银行提出了更高的资本监管要求。根据巴塞尔协议Ⅲ的规定，全球系统重要性银行（G-SIBs）的附加资本要求视得分和分组而定（1%~3.5%）。目前我国入围全球系统重要性银行的四家银行中，中行和工行的附加资本要求为1.5%，农行和建行的附加资本要求为1.0%，暂时还不会对其资本构成压力。未来，若四大行得分继续提升，加上未来交行、兴业等几家银行还有可能入围全球系统重要性银行。届时将对国内相关银行的资本充足率提出更高的要求，也将对国内银行业的资本金补充带来较大压力。此外，根据总损失吸收能力（TLAC）的规定，2025或2022年起，国内入选G-SIBs的银行将面临TLAC/风险加权资产≧16%，2028或2025年起，TLAC/风险加权资产≧18%的监管要求。国际监管要求的不断提升无疑也将对国内入选银行的资本补充持续产生较大压力。

　　二、我国商业银行资本补充现状及存在的问题

　　1、  我国商业银行资本补充工具的使用现状

　　自2012年《商业银行资本管理办法（试行）》发布以来，我国商业银行的资本补充工具不断丰富，银行业通过资本补充工具补充资本也逐渐常态化。分类别来看，目前我国银行业资本补充工具如下：

　　核心一级资本的补充工具主要有留存收益、IPO、增发、配股、可转债等；其他一级资本补充工具主要有优先股、永续债；二级资本补充工具主要是二级资本债。从2013年7月至2019年6月底我国银行业资本补充的实际情况数据来看，6年时间我国商业银行通过各种资本补充工具共计融资34539.35亿元。其中使用最多的是二级资本债，融资金额2.2万亿，占到总金额的63.7%。占比最低的是配股，近6年来总金额只有275.25亿元，只占资本补充总额的0.8%。其他分别是优先股融资规模5933.5亿元，占比17.2%。可转债融资2120亿元，占比6.1%，增发融资2548.52亿元，占比7.4%，永续债融资1200亿元，占比3.5%，IPO融资457.01亿元，占比1.3%。

　　2、现有资本补充工具存在的问题

　　归纳而言，我国商业银行的现有资本补充工具存在以下几方面问题：