滴滴入局的汽车金融市场，蛋糕好看不好吃？

不甘于只做网约车公司，滴滴要在金融领域“下一盘大棋”。

1月12日，记者登录滴滴金融APP端看到，目前该APP上共有4款产品，分别是个人信贷产品“水滴贷”、汽车分期产品“分期购车”、货币基金产品“金桔宝”以及重大疾病互助产品“点滴相互”。

汽车金融无疑是滴滴的一大布局重点。

滴滴方面曾向媒体表示，滴滴金融服务旗下有针对司机、乘客的信贷产品，以及针对合作伙伴的汽车金融解决方案。

据了解，目前，汽车金融市场参与者主要有四类：商业银行、汽车金融公司、汽车金融互联网平台、汽车融资租赁公司。

那么，汽车金融这块蛋糕究竟味道如何？

　　汽车金融市场巨大

公开数据显示，2017年，我国汽车金融市场规模已达1.16万亿元，增长率达到21.5%；2018年，随着我国汽车金融市场逐步开放与征信系统的完善，市场规模进一步增加，或达到1.39万亿元，增长率达19.2%。

亿欧智库认为，根据汽车金融服务对象的不同，狭义汽车金融又可分为零售汽车金融和库存汽车金融。零售汽车金融是汽车金融机构为汽车购买者提供的包括消费贷款、消费分期、融资租赁等金融服务，库存汽车金融则是为汽车销售者(如经销商)提供的在销售发生前进行库存管理时进行的融资。

“汽车金融产业链足够长，‘互联网+汽车金融’的模式创新也越来越多，不同的玩家有不同的优势。”人人聚财创始人兼CEO许建文对《国际金融报》记者指出，传统汽车金融市场，商业银行以及汽车金融公司渠道和资金优势明显。但现在汽车电商平台、租车公司、互联网金融平台、互联网公司、金融科技公司都开始布局，市场参与者越来越多。

对此，有业内人士对《国际金融报》记者谈到，具体来说，银行、汽车金融公司占据绝大部分市场，前者优势在于相对而言很低的成本资金，而汽车金融公司的厂商背景和渠道资源非常强大，专注度也高。

　　部分业务好看不好吃？

不过，汽车金融这块“万亿”蛋糕可没这么好切。

根据中国汽车工业协会发布的报告，2018年11月，中国乘用车实销217.3万辆，同比下滑16.1%，为近7年来最大降幅，而这也是中国乘用车市场自2018年7月以来连续第5个月下降。

德勤近日发布的报告指出，当前环境下，专属汽车金融业务活动的开展将向新兴市场转移。专属汽车金融公司不仅面临新的客户群，还须应对新的竞争环境。未来销售模式将可能从间接销售转向直接销售，即从代理商销售模式转向在线直销模式。

“专属汽车金融行业正面临有史以来最为剧烈的变革，多种颠覆性力量同时向传统商业模式发起挑战。”德勤中国汽车金融及保险行业管理咨询总监周晓黎表示。

一边是传统汽车金融商业模式受到挑战；另一方面，不少此前高调入局汽车金融的互联网金融科技公司的表现，似乎也不尽人意。

此前，第1车贷员工在脉脉职言上实名爆料称，第1车贷资金链断裂，正在大批裁员：“第一天人力通知，第二天就走人，而且不给任何补偿。连孕妇、休产假、哺乳期的员工都不放过。”随后，新浪微博等平台上也相继出现众多该公司员工以及经销商的投诉，将第1车贷推至风口浪尖。此外，另有多名经销商表示被第1车贷拖欠资金，且要向其讨要说法。

趣店此前力推的“大白汽车”也没能完成创始人罗敏预期的目标。近期，关于大白汽车裁员、关店、大量库存车滞销的消息不断传出。去年9月，大白汽车被曝出3天内179家线下店只留下48家至60家。对此，趣店官方回应称，就是正常的门店优化和调整。而趣店在2018年Q3财报中，并未提及大白汽车的最新销量情况。

新车分期、二手车分期业务没能给这些互联网金融科技公司太多助力，似乎还成了业务短板。

许建文谈到，汽车供应链、汽车分期、融资租赁都要求与核心的汽车经销渠道有良好稳定的合作关系，初期对资金量也有较高的要求。此外，各类业务也都面临自身的痛点、难点。以融资租赁为例，物权保障的不完善、监管的压力和规则的变化也给行业壮大带来了不确定性。

美利金融方面对《国际金融报》记者谈到，融资租赁方面，包括新车直租、二手车金融等领域，最近几年涌现出不少互联网汽车金融平台、二手车电商平台等参与其中。是否能做好，关键因素包括，是否对产业链和交易场景有足够的了解、是否深入布局高质量的线下团队、是否有自己的风控系统等。

　　车抵贷：易进入，难深耕

在汽车金融产业链上，车抵贷业务受到了更多互联网金融公司的青睐。

前有车贷行业龙头公司微贷网赴美上市，日前部分车抵贷行业体量排名靠前的公司也传出正在准备IPO的消息。