7月机会：反弹行情难以一蹴而就 5G 旅游芯片被机构看好(4)

　　公司由七星电子与北方微电子合并而成，是目前中国稀缺的半导体设备平台型供应商。公司产品广泛应用于集成电路、光伏、LED、显示等泛半导体领域，伴随着各类装备的落地，装备业务营收体量不断扩大。公司经营稳健，盈利能力不断提升。长江证券指出，我国集成电路装备国产化率水平较低，在光刻、刻蚀等核心设备更是难以自给，国产替代需求迫切。公司半导体装备业务正迎来难得的黄金发展期，未来伴随着新的重磅装备推出，公司的技术实力和盈利能力会逐步得到市场认可。伴随着国内晶圆代工厂以及IDM厂的技术不断突破，产能不断释放，公司有望充分受益。

　　紫光国微(002049)实现“三位一体”布局

　　公司是智能安全芯片、高稳定存储器芯片、FPGA、功率半导体器件、超稳晶体频率器件等领域的国内领军企业，近五年公司年均复合增长率22%。西南证券指出，公司拟以35.51元的价格发行股份购买北京紫光联盛科技100%股权，初步约定收购价格为180亿元，估值溢价为5-6%。通过此次收购，紫光国微的智能安全芯片业务将从智能安全芯片设计延伸到RFID天线，完成“芯片设计-微连接器制造-模块组装-RFID嵌体和天线”的IC卡制造关键产业节点布局，实现“芯片设计-微连接器生产-模组生产”的三位一体。

　　精测电子(300567)将打破国外OLED垄断

　　公司OLED设备已陆续进入国内大部分OLED产线，未来将主要是扩大市占率实现对日韩OLED设备厂家的进口替代，OLED检测设备将替代TFT-LED检测设备成为公司收入增长的主要来源和构成部分。中银国际证券指出，公司将是集成电路工艺良率管理稀缺标的。据我们对华力二期、华虹无锡、长江存储等新建产线的设备统计表明，工艺良率管理工具与光刻设备、离子注入机一样，国产化率几乎为零，几乎100%依赖于进口国际品牌设备。上海精测半导体公司已于2018年在上海设立，将是国内半导体前道工艺制程控制检测国产化的希望。

　　长川科技(300604)数字测试机前景广阔

　　公司是国产半导体测试设备龙头，IPO募投项目已于2018年10月达到预定可使用状态，释放产能瓶颈，有望打开新的成长空间。长江证券指出，半导体设备的国产替代进程或将加速。半导体设备行业技术壁垒较高，而测试设备在各种半导体设备中技术难度相对稍低，遵循先易后难的逻辑，国产测试设备有望在各种半导体设备中率先崛起，公司将直接受益。短期看好公司受益于国产替代进程加速和并表STI增厚营收与利润，中期看好自动化线业务拓展和海外市场拓展，长期看好探针台、数字测试机等高端新产品的研发和推广。