7月机会：反弹行情难以一蹴而就 5G 旅游芯片被机构看好(3)

　　公司2019年一季度整体营收增长15.85%，增速环比提升11.51%，营收增速提升主要来源于主营旅游业务稳健增长，预计一季度旅游主营业务增长30%以上，核心景区增长态势良好，宋城及三亚优势景区增长约10%，桂林景区自2018年开业后目前亦发展良好。东方证券指出，公司轻资产项目黄帝千古情项目预计将于2020年3月投入运营；重资产项目相对盈利弹性更大，后续依然是公司成长重心，桂林景区已落地。西安、上海、岭南、西塘及澳洲项目预计将于未来三年陆续落地，有望打开公司新一轮的演艺扩张之路，带来持续稳定增长动能。

　　黄山旅游(600054)客流量继续提升

　　公司围绕优势业务“补齐中前端，厚植中后端”发展思路，推进景区、酒店、索道和徽菜传统业务横向扩张。新兴业务围绕全域发展及“旅游+”实现突破，基金项目筹资资金到位，黄山蓝城小镇公司设立、接洽市内多个储备项目，计划打造旅游食品文化综合体。此外，太平湖完成文旅公司正式接管和景区策划初稿，宏村项目继续关注、积极接洽调研其他优质资源，花山谜窟一期提升工程、北海宾馆及排云楼改造项目全面启动，供给侧改革实施加快。长江证券指出，杭黄高铁开通，叠加门票降价影响，公司客流量预计有所提升，公司2019年目标为实现接待客流350万人次。

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　　芯片

　　首选实力雄厚的半导体公司

　　近期美国商务部将五家中国实体新添加至出口黑名单。长城国瑞证券分析师李凌翔指出，在此大背景下，中国集成电子产业的国产替代化进程仍将是中国电子行业发展的核心驱动力。近期，华为推出7nmSoc，并提前一个多月实现1亿的发货量、上海兆芯发布新一代16纳米工艺CPU芯片，逼近世界主流等行业动态都显示出芯片国产化的强大生命力，建议持续关注具有资金及技术实力的国内半导体上市公司。

　　从产业来看，国内半导体板块受到产业趋势和政策方向双重拉动的乘数效应是当前板块积聚向上动能的蓄力，贸易摩擦的不确影响造成板块的短期波动较大，但半导体板块中长期逻辑仍然未被破坏。

　　其实贸易摩擦以来，芯片国产化的重要性就已经凸显，加大自主研发的呼声空前。作为需要优先、加快发展的产业，资本市场为芯片产业输血的呼声高涨，国内相关产业链龙头将受益。在行业人士看来，在政策和资金双重支持的驱动下，我国芯片国产化进程有望提速。下游庞大市场空间推动芯片需求提升，国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动产业发展，从设计、制造、封装到设备、材料，产业链上所有环节企业有望迎来产业型成长机会。建议关注北方华创、兆易创新、紫光国微、士兰微、富满电子、精测电子、长川科技、江丰电子、韦尔股份、三安光电等。

　　潜力股精选

　　北方华创(002371)技术不断突破