张睿：ZAO“AI换脸”的隐忧和一级市场投资的ES(2)

　　在募集环节，GP应该向LP明确其ESG管理原则，并和LP沟通其投资中的ESG理念和流程，以获得LP的支持，目前国际国内有很多“责任投资者”，可以成为重视ESG的GP的主要募资对象；在投资环节，GP首先需要在尽调流程中纳入完整的ESG尽调内容，以全面了解被投标的的ESG现状和风险，必要时候可委托外部专业机构实施ESG尽职调查工作，商道融绿就曾接受多家投资基金的委托，进行投前的ESG尽调（有时也称为环境和社会风险评估ESRA）。另外投资机构必要时可建立专门的ESG委员会以讨论和管理投资中的ESG事项；在投后管理环节，需推动被投企业的ESG绩效提升，定期监督被投企业的ESG改进情况，并纳入日常沟通事项；在退出环节，可将被投企业ESG绩效提升纳入退出估值的因素，并与潜在买家积极沟通。

　　上图基于我们实践经验总结了一级市场投资ESG整合的基本要点和流程，希望能够给投资机构提升ESG意识及管理以必要帮助。