洪偌馨：度小满金融失落史(3)

　　但很快教育贷款的弊病便显现出来，不仅培训机构‘跑路’事件频现，教育贷更成为‘套路贷’的重灾区。2017年开始，百度更是频频‘踩雷’，合作机构深陷骗贷、跑路的丑闻。

　　百度2017年Q1财报显示，百度全资所有、负责理财及小额贷款的金融业务总资产为人民币250亿元，相当于百度总资产的12%。而在2016年底，该资产规模为120亿元。

　　过快增长和潜在的风险也引起了外界的关注，就在一季报发布后不久，百度被国际评级公司穆迪列入了评级下调复评名单。原因正是由于与核心业务相比财务和执行风险更高的金融业务增长迅速，百度的发行人评级因此承压。 

　　穆迪的报告显示，百度金融服务事业群相关业务发展时间较短，未来12-18个月此类业务的执行风险仍然较高。并且，金融服务事业群相关业务的快速增长将推升百度的杠杆水平。

　　就在业务陷入发展困境的同时，刚成团不久的管理团队也出现了变动。2017年，王劲、沈抖、章政华等一批核心骨干先后离开FSG，这也再一次给发展中的百度金融蒙上了一层阴影。

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　　走出百度 前路茫茫

　　为了剥离潜藏的业务和舆论风险，也为了金融版块更长远的发展，百度金融于2018年4月正式拆分出百度体系内，更名为‘度小满’，开始独立运营。FSG总经理朱光继续出任度小满金融CEO。

　　彼时，互联网巨头的金融版块拆分独立是一个主流趋势。除了早早就独立发展的蚂蚁金服外，以京东金融为代表的一批金融科技公司也通过独立运营获得了更高的估值，和更多的关注。

　　但到2018年时，互金行业正值一轮监管整治，不管是在资本市场还是其面临的舆论环境都陷入一个低点。度小满的首轮融资19亿美元，估值约300亿元人民币。

　　更可惜的是，已经成立快六年的度小满（从百度金融版块成立算起）依然没能找到自己的差异化优势，走出战略不清、战术单一的瓶颈。

　　伴随着百度All in AI战略的推进，度小满也大打AI这张牌，将其作为金融科技‘故事’中的核心筹码。但同时期，不管是蚂蚁金服、腾讯Fit，还是京东金融早已在金融科技能力开放的道路潜行多时。

　　而在金融牌照方面，早先布局的金交所、百信银行等没有真正纳入度小满体系，2018年独立后布局的基金销售牌照，以及入股哈银消费金融公司，也主要围绕其核心业务理财和信贷，并没有形成新的亮点。

　　根据今年4月度小满金融一周年时披露的数据，其支付业务在春节后的留存用户为1.4亿，年度结算规模近万亿。要知道，这是在百度累计投入近20亿进行春节红包互动之后的结果（按照规则，‘提现’都要通过度小满钱包）。

　　暂且不提用户在10亿量级的两大移动支付巨头，根据多家第三方机构发布的2019年一季度第三方支付市场报告，百度钱包的市场份额还不及京东支付、苏宁支付、壹钱包，更被快钱支付、易宝支付等落在身后。

　　而在最核心的消费金融业务方面，根据其官方披露的数据，截止今年初，度小满可授信用户3.3亿人，累计放贷规模3800亿元，已与50多家银行业金融机构合作。

　　横向对比来看，即便不与三年规模破万亿的‘微粒贷’进行对比，百度金融在消费金融市场也是也强敌环伺。

　　同样借助‘助贷’模式，同样金融科技能力开放，2016年四季度才上线的360金融，2018年促成贷款总额已经逼近千亿大关，2019年一季度撮合贷款量更是高达412亿。

　　前有强敌、后有追兵。且不说前面的A、T、J、360等，美团、滴滴等流量新贵也已入场。携着海量的用户、高频的场景．．．．这些新兴的超级平台来势汹汹。

　　而就在‘度小满’单飞的这一年多里，包括黄爽、张旭阳等高管悉数离职。2016年集齐的曾经的豪华高管阵容终究一个都没有留下。

　　未来的路将往何处去，或许当局者也一样迷茫。