擅改科创板招股书 中金之后是中信

　　又见擅改科创板招股书！这一次是券商龙头中信证券。

　　7月16日，证监会官网公告称，中信证券因擅自修改招股书被出具警示函。证监会认为中信证券内部控制制度存在薄弱环节，要求整改；两位保荐代表人朱烨辛、孙守安，发行人柏楚电子也被采取了出具警示函的行政监督管理措施。

　　本月初，中金公司因擅自改动发行人注册申请文件被证监会出具警示函。短短12天，已有两家头部券商因此受罚。

　　擅自删减招股书

　　证监会连发三封警示函

　　7月16日，证监会网站发布消息称，中信证券在保荐上海柏楚电子科技科创板首发申请过程中以落实“对招股说明书披露内容进行整理和精炼”的问询问题为由，对前期问询要求披露的“综合毛利率、销售净利率及净资产收益率大幅高于同行业可比上市公司，期间费用率远低于同行业可比上市公司等事项的差异原因分析”等内容在招股说明书注册稿(6月28日)中擅自进行了删减。

　　在5月13日柏楚电子的第一次反馈中，对于同行业可比上市公司的毛利率的对比如下：

但在6月28日递交的注册稿中，对2018年度可比较公司的毛利率进行了删减。

注册稿中的净资产收益率、销售净利率、管理费用率等也均为删减版本。

　　证监会指出，中信证券从7月1日到3日提交的7版招股说明书注册稿及反馈意见落实函的签字盖章日期均为2019年7月1日，日期签署与实际时间不符。

　　因此，证监会对中信证券及柏楚电子采取了出具警示函的行政监督管理措施。证监会表示，违规事项的发生，反映公司内部控制制度存在薄弱环节，现责令中信证券对内控制度存在的问题进行整改，并于三十日内将整改情况的报告报送证监会。

　　此外，证监会对中信证券2名保荐代表人也出具了警示函。

　　证监会对柏楚电子也出具了警示函。需要注意的是，柏楚电子的注册申请已于7月16日获证监会通过。

　　业内人士：

　　中介机构亟待强化合规意识

　　此前，针对中金公司擅自修改招股书，证监会曾明确表示，将持续加大对科创板保荐业务违规行为的打击力度，督促保荐机构及其保荐代表人严格履行核查验证、专业把关的法定职责，做好尽职调查和信息披露工作，充分把控项目风险，切实发挥资本市场“看门人”作用，推动科创板市场平稳健康发展。

　　短短12天，两家头部券商因此受罚，原因何在？

　　中国人民大学法学院教授刘俊海表示，保荐过程中的合规问题要引起足够关注。因为大型券商业绩良好，更容易赢得拟上市公司的信任，大型券商在业内也给人以慎独自律的印象，但券商规模大了以后，难免会出现“萝卜多了不洗泥”的问题。

　　刘俊海分析，科创板试点注册制改革的成功，必须确保交易所对于IPO资料的审核，证监会对IPO资料的注册，以及中介机构对保荐服务的提供，都要以战战兢兢、如履薄冰的工匠精神，扮演好自己的角色，履行好自己的职责，真正做到归位尽责、诚信勤勉，否则将承担相应的法律责任。

　　证监会：

　　强化监管力度 严字当头

　　证监会主席易会满7月4日带队赴中金公司调研，并主持召开证券基金经营机构座谈会。

　　会议指出了证券基金行业发展暴露的“五大问题”，强调必须坚持“四个突出”，并表示推出一揽子改革措施，为行业发展提供更为有效的制度供给和市场生态。

　　五大问题：个别机构存在“脱实向虚”倾向；部分机构功能定位模糊不清，偏离中介服务本源；一些机构基础功能通道化，产品服务附加值低下；一些机构合规风控基础不牢；部分从业人员职业操守、专业水准有待提高等。

　　四个突出：突出主业，按照规律办事；突出创新，提升服务能力；突出合规，始终依法经营；突出稳健，持续健康发展。

　　一揽子改革：证监会将按照市场化法治化的改革方向，加强资本市场改革顶层设计，陆续推出一揽子改革措施，为行业发展提供更为有效的制度供给和市场生态。