巴菲特承认看错航空公司,亏本清仓所有航空股(2)
我不知道未来几年、几十年会怎样,但我相信大家要跨行业、跨机构投资。我希望,每个人在买股票时要有这种想法:你买的不是股票,而是业务的一部分。
巴菲特表示,他的余生和他的继承人也会这样投资美国。
6:11 巴菲特:不要用借来的钱参与市场
巴菲特仍认为美国是最好的选择,但他指出,鉴于新冠病毒大流行的不确定性,人们不应借钱参与市场。 巴菲特说:“当发生类似当前疫情之类的事情时,很难考虑到其的方方面面。这就是为什么你永远不想将借来的资金用于投资。”
6:30 巴菲特高度评价美联储主席鲍威尔
巴菲特称,现任美联储主席鲍威尔可能被载入史册。他称,多年来,我一直把保罗·沃尔克放在一个特别的地方,他是一个特别的美联储主席。而由于美联储在3月采取的行动,我认为鲍威尔(Jay Powell)和美联储董事会也都在一个特别的地方。每个在3月底和4月发行债券的人都应该发一封感谢信给美联储,因为如果他们没有以空前的速度和决心采取行动,债券的发行就不会发生。也许是因为吸取了2008-2009年的教训,今年3月中旬他就采取行动。美联储3月24日采取措施,应对信贷冻结。今年3月我们一度曾经非常接近信用冻结。过去6-7周美联储资产负债表膨胀,这样做后果是什么还不知道。
6:35 巴菲特披露一季度和4月证券交易情况
巴菲特称,伯克希尔一直都准备好应对未来。巴菲特称航空公司受到巨大影响。
巴菲特展示伯克希尔证券交易情况:一季度买入股票40亿美元、抛售股票21.6亿、买入债券17.4亿美元。
4月买入股票4.26亿美元,出售65.09亿美元,没有债券买卖。这意味着在4月美股反弹期间,伯克希尔是净出售。
6:42 巴菲特承认看错航空公司 亏本清仓所有航空股
巴菲特称航空公司受到巨大影响。
巴菲特称,对航空公司股的估值犯了“可以理解的错误”。“我们买入(航空公司)时,认为对航空公司领域的投资金额是有吸引力的。事实证明,我看错了这个行业,这不是四位优秀的(航空公司)CEO的错。相信我。做一家航空公司的CEO一点也不愉快。”
巴菲特称,亏本清仓了所有航空股。巴菲特说新冠改变了他对航空公司看法,不清楚未来三四年人们是否会像去年那样坐飞机,而航班现在太多了。伯克希尔给了一些公司资助。但航空公司亏损很大,我们撤走了投资。巴菲特称,现在是借钱的绝佳时机。对伯克希尔来说不一定,对很多人来说是这样的。
7:08 巴菲特回答“为何一直没有出手”
巴菲特表示,伯克希尔仍然坐拥巨额现金储备。该集团尚未找到一家价格诱人的公司作为收购标的。他说:“我们没有做任何事情,因为我们认为没有有吸引力的事可以做。这种情况可能会很快改变,或者可能不会改变。”根据该公司最新的10-Q文件,截至3月底,伯克希尔拥有1370亿美元的现金和现金等价物,达到创纪录的水平。巴菲特在2008年金融危机期间对美国银行和高盛等公司进行了特殊投资。他说:“我们愿意做很大的事情。我的意思是,您可能会在星期一早上来找我,涉及金额为300亿美元,400亿美元或500亿美元的大项目。如果我们真的很喜欢我们所看到的,我们会做的。但目前,我们还没有发现任何吸引人的东西,尤其在美联储很快开启公司贷款。 ”
巴菲特称,小心尾部风险,以及“2008年的经验”告诉“我们一开始不会看到问题的全貌”。至于其他人是不是现在应该买入,他表示“只有当你预期能长期持有,并且在财务上和心理上做好准备的时候”。
7:22 哪些伯克希尔麾下公司会受影响?