京沪高铁要来了,战略配售比例高达50%,中签缴款日后“上车”行吗?
[摘要]京沪高铁拟发行62.856亿股,如果以2018年净利润102.48亿元,除以发行后总股本491亿股,每股收益0.21元;若按23倍市盈率则发行价为4.83元,募集资金约为300亿元。所以,京沪高铁募资额有可能超过邮储银行。
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(图片来源:摄图网)
而广受投资者关注的“巨无霸”京沪高铁的申购时间终于定了,网下发行申购日与网上申购日同为2020年1月6日。
“巨无霸”上市或扰动一些投资者的神经,从之前邮储银行12月2日打新缴款日前的市场表现来看,大盘出现了一些回调,在缴款日之后,大盘正式探底回升。
值得注意的是,除了京沪高铁,前期金龙鱼预披露招股说明书,拟登陆深交所创业板......
募资额或超过邮储银行?
京沪高铁被誉为“最赚钱”的高铁线路,根据披露,公司2016年~2019年前三季度营业收入分别为262.58亿元、295.55亿元、311.58亿元和250.02亿元,净利润分别为79.03亿元、90.53亿元、102.48亿元和95.20亿元。
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其从10月22日申报上市材料到11月14日过会,京沪高铁仅用了23天时间,这已经超过了近10年来“最快”的工业富联,工业富联从申报到过会用了36天的时间。
值得注意的是,京沪高铁发行规模低于招股书,本次拟公开发行新股数量不超过62.86亿股,发行价格将于2020年1月2日确定,本次发行后公司总股本为491亿股。而据之前招股书披露,京沪高铁计划发行75.57亿股,发行后总股本达503.77亿股。
在渝农商行、浙商银行上市破发后,邮储银行引入“绿鞋”机制,本次京沪高铁初始战略配售股份数量为31.43亿股,占本次发行股份数量的50%,这一比例已和A股历史最高纪录持平。
根据公告,京沪高铁中签缴款日为1月8日。本次发行的股票中,网上发行的股票无流通限制及锁定安排,自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通。
网下发行中,每个配售对象获配的股票中,30%的股份无锁定期,自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通;70%的股份锁定期为6个月,锁定期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
本次发行的股票中,战略投资者获配股份的锁定期不少于12个月,锁定期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
那么京沪高铁与邮储银行谁的募资额多呢?
邮储银行引入了“绿鞋”机制,邮储银行的原始发行规模约51.72亿股,发行价格为5.50元,募资金额约为284.5亿元。如果发行后30天内,股价跌破发行价,主承销商以不高于5.50元的价格买入股票,最高约43亿元资金入场以支撑股价,此时募资金额将介于284.5亿~327.1亿元。
京沪高铁拟发行62.856亿股,如果以2018年净利润102.48亿元,除以发行后总股本491亿股,每股收益0.21元;若按23倍市盈率则发行价为4.83元,募集资金约为300亿元。所以,京沪高铁募资额有可能超过邮储银行。
“巨无霸”上市是否带来扰动?
回顾历史数据,“巨无霸”上市或扰动一些投资者的神经,中签邮储银行的投资者在12月2日缴款,在此前沪指低位震荡,在此之后,沪指探底回升。
再来看看工业富联,其网上网下认购缴款工作于2018年5月28日结束,在此之前大盘就见顶回落,在此之后,大盘继续探底。
在2019年11月18日,是中签浙商银行的缴款日,在此之前,沪指有所回调,在此之后,市场出现短暂反弹。
京沪高铁中签缴款日为1月8日,那么这是否意味着1月8日之后,沪指将探底回升呢?
有分析人士认为,上述案例所选时间范围都在下跌市或震荡市之中,当时市场处于存量资金博弈格局。如果行情向好,场外资金大规模入场的背景下,“巨无霸”上市对市场影响不会太明显的,反而利于吸引场外资金入市。
而从新股上市表现来看,打新不再是暴利,渝农商行、浙商银行上市后不久就破发。