私募仍然“不敢动”:信心创半年新低 仓位却超(2)
2020-06-02 23:10栏目:财经
中信证券表示。展望2020年6月,海外扰动和基本面预期修复的影响下,预计A股将整体处于均衡状态,指数涨跌幅度均有限。基本面回补预期强化,6月国内经济快速恢复至常态水平。若降准降息落地和月末紧张缓解后,市场对宏观流动性的担忧也会修复。再次,若各类资金共振减弱,但市场结构会再平衡。外部扰动影响外资流入节奏,但流入趋势不变;公募减仓意愿有限,平行调仓会更频繁;产业资本入场节奏放缓;私募与个人投资者则更多选择跟随。6月A股将在整体均衡的状态下经历结构再平衡的过程;配置上,新旧基建和科技白马依然是全年主线;而在6月结构再平衡的过程中,建议关注基建板块、后地产可选消费、业绩确定性高的科技、消费龙头3条主线。
不过,磐耀资产称,虽然当前市场依然体现了较强的韧性,但不确定性依旧有所增加,目前市场整体处于调整周期中,强势板块依然集中在估值很高的确定性行业;虽然高估值在充裕的流动性面前有望得以维持,但整个市场还是防御性的存量博弈态势。因而只有当顺周期板块起来并且放量,才能看到市场突破的希望。从当下种种迹象来看,短期还未看到信号。
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