原油"跌"上热搜!银行原油业务热到烫手,广告深入居民小区...(2)
所谓总交易净额,是指所有客户买入人民币账户原油的总额和卖出人民币账户原油的总额轧差后的总额。根据监管规定,工行对总交易净额设定上、下限。
“可以这么理解,美元账户原油是直接挂钩境外交易所的主力原油期货合约品种,而人民币账户原油是在这个基础上用人民币汇率折算后的原油期货价格,投资者用人民币通过银行购买账户原油,银行就要用外汇替客户进行交易,这其中就会受到外汇额度限制。”一位外资行交易员称。
有投资者向记者反映,3月中旬至今,工行前述两个账户原油连续产品偶尔可以买入做多,但并不常见。
“其实只要此前的多单选择平仓,就会有额度释放,投资者抓住其他客户平仓的时机就可以买入,但现在就是做多的投资者太多,尤其是3月初那次暴跌之后就经常买不进了。”前述工行理财经理表示。
值得注意的是,还有投资者向记者反映,由于工行人民币账户原油无法做多,因此转至中行做多,但4月2日油价暴涨当日,中行APP原油交易直接瘫痪“宕机”,无法及时平仓,导致盈利直接缩水一半。
多家银行出手限制投机行为
人民币账户原油全部产品被“买爆”之前,工行还在3月下旬发布两则公告:
其一,是宣布将灵活调整账户商品的交易点差;其二,则指出个别客户存在具有明显的区域性和组织性的大额非正常交易,该行将予以限制。
两则公告的背景,都是国际市场商品价格波动加剧。工行表示,受此影响,当市场波动加剧、流动性不足时,将调宽点差;市场波动回稳、流动性恢复时,调窄点差。
“交易点差可以理解为一种重要的交易成本,是银行卖出价减去银行买入价的差。调宽点差,也会限制一部分在剧烈波动下单边做多的投机行为,同时降低银行的风险敞口。”前述外资行交易员称。
该交易员称,投资者在银行做多账户原油后,银行需要到国际市场平盘,但当前贵金属、原油价格波动都太大了,平盘成本显著增加,未能及时平盘而被动持仓的价格风险也显著增加,这都给银行的风险和流动性管理带来很大挑战。
“价格风险银行可以自己承担或者通过交易来规避,但平盘成本的增加银行本身没办法解决,毕竟不是银行自有资金投资国际市场,就只能调整点差让投资者承担了,当然,调宽点差肯定是要挨投资者骂的。”前述交易员表示。
同样在3月下旬宣布将灵活调整账户商品交易点差的还有建行、交行。中国银行则在3月9日原油暴跌当日就发布公告,称“将对账户贵金属和账户原有产品的报价点差进行调整”,早于其他几家大行。
在此基础上,中行又从本周开始调整账户原油交易规则,将单笔开平仓最小交易量由1手上调至10手(即10桶),持仓不足10手客户平仓不受影响。
“提高参与门槛和提高点差的目的是一样的,都是要限制部分投机行为。”该行华南地区某支行理财经理称。
中行还提示风险称,受全球政治、经济等因素及突发事件影响,近期油价波幅达数十年高点,市场风险显著提升,请投资者充分认知并谨慎开展交易。
投资账户原油想要赚钱不容易
虽然银行账户原油业务开户便利,是国内普通投资者直接参与国际油价博弈的便捷工具。但对大多数散户来说,想要通过投资账户原油赚钱却并非易事。与银行其他商品类投资工具类似,账户原油的交易成本实在是有点高。
与外汇买卖类似,投资者账户原油交易中的成本主要体现为银行报价的点差。据记者测算,目前银行账户原油的交易点差普遍在1%左右,此前一度高达2%。
“这么高的交易成本意味着在做对方向的前提下,国际油价只有波动超过1%你才有可能盈利。国内很多散户喜欢炒短线,当然最近国际油价波动率很高,在波动大的情况下日内是有可能赚钱的,但这并不是常态。假如市场波动率不高,你又频繁交易,结果就是你的本金不断被交易成本消耗,所以账户原油肯定不太适合用作短线投资。”有投资人士向记者表示。