股王茅台2天重挫9%,券商仍高喊“再涨23%”,“上车”机会来了?(2)
12月18日,酒鬼酒旗下一款54度500ml老酒鬼酒全国经销商石先生向《每日经济新闻》记者反映,酒鬼酒该批次产品违法添加环己基氨基磺酸钠(俗称“甜蜜素”),给消费者的健康带来了极大的隐患。
12月22日晚间,酒鬼酒发布澄清公告表示,公司从未采购甜蜜素,已经提请相关市场监管部门对公司市场流通产品进行全面检测,并第一时间向社会公布检测结果。
尽管如此,酒鬼酒股价仍然遭到了重挫,去年12月23日收于跌停,之后虽然有所反弹,但至今仍未收复失地。
近期日K线图
之后,又有媒体陆续报道其他一些大小品牌的白酒被验出“甜蜜素”,这让人联想到当年白酒行业的“塑化剂”事件。
当时,从“酒鬼酒塑化剂含量超标260%”消息正式传出到2012年11月19日,仅仅一天时间,不仅酒鬼酒受塑化剂事件影响临时停牌,白酒板块也遭受重挫。之后酒鬼酒在短短两周的时间内,跌幅超过40%。
”期间股价表现
如今“甜蜜素”事件对白酒行业的影响究竟有多大?还有待进一步观察。
券商普遍调低预期
仍有券商看到1325元/股
不过,券商分析师们对贵州茅台似乎并未受到近两个交易日大跌的影响。
图片来源:东方财富网
从昨日公布的9份贵州茅台相关研报来看,券商一致给予“维持”原有评级的判断,其中3家为“增持”,6家为“买入”。
在部分研报中,券商对贵州茅台业绩增速下滑作出了一定的推测。
例如,川财证券在研报中表示:
在销量和收入符合预期、出厂价没有变化、直营比例提升拉动综合售价的情况下,净利润减少和净利率明显下降并不正常。
猜测:
1、去年同期精品茅台投放较多,平均吨价的前值基数有所拉高;
2、今年四季度确认的费用较多,可能通过费用前置等方式压缩调节单四季度和全年的利润水平。
我们认为,在量价没有问题的情况下,无需过分担忧季度波动。只要生产经营的状况良好,利润终会释放。未来茅台酒的量价提升空间尚足,持续的增长可期。
更为亮眼的是,太平洋证券仍然对贵州茅台未来的股价作出了大胆的预测:
图片来源:太平洋证券研报
每经牛眼注意到,如果以太平洋证券设定的目标价1325元/股来计算,贵州茅台还需要在今日收盘价基础上再涨约23%。
不过,大部分券商还是比较保守,普遍调低了对贵州茅台的盈利预期:
平安证券称:“下调2020年业绩预测,中长期成长前景仍佳,维持“推荐”评级。结合业绩预告及我们的判断,下调2019、2020年EPS约2%、5%至32.49、34.56元,分别同增15.9%、6.4%,动态PE约为36.4、34.2倍。中长周期看,凭借超强品牌力,茅台可靠收渠道利差、消费升级抢量来实现价、量再翻倍,成长前景明确,维持“推荐”评级。”
华泰证券称:“我们预计,2019~2021年分别实现销售收入888.79(下调4%)、998.04(下调13%)和 1176.60(下调13%)亿元,分别同比增长15%、12%和18%;EPS分别为32.43(下调9%)、37.41(下调18%)和45.98(下调15%)元, 分别同比增长16%、15%和23%。给予公司2020年32~34倍PE估值,目标价范围为1197.12元~1271.94元,维持“买入”评级。”
长城证券称:“我们略微下调2019年盈利预测,预计2019-2021年公司收入同比增长15%/11%/14%;净利润同比增长16%/15%/18%;对应PE为36/32/27倍,维持推荐评级。”
那么,“A股股王”贵州茅台接下来该如何走呢?让我们拭目以待!