中国银行养老金业务部副总经理陈卫星：受托银(2)

第三银行如何助力个人金融的发展，刚才很多嘉宾都提到，一定要围绕个人客户的全生命周期来进行相应的财富管理规划。这里给大家举了一个日本的案例大家可以参考，日本提出了第二次人生规划，退休之后是二次创业的过程。主要是以财富管理和继承为核心，集合二次就业医养等非金融场景，来帮助长者规划退休后的人生。第二是针对不同年龄层提供全生命周期的服务，这边我们画了一个不同年龄阶段对金融服务的需求。第三点特别有意思的是，一定要提供有特色的养老金融产品。比如说保险产品，监护的资源信托产品，还有遗言信托，家族财富的传承，这个产品才刚起步，还不成体系，规模还比较小。但是反过来讲，这也是未来的发展方向。以银行为例，国家银行都有。中国银行围绕全生命周期，我们有养老的专属存款，我们取了一个名称叫做福、禄、寿、禧，系列的养老理财产品，我们其他的要有养老目标基金和养老保险产品，这个名字取得还不错，大家可以关注一下。

第三方面给大家汇报的是银行如何助力养老产业金融，其实刚才我们谈到的养老金金融和养老个人金融从需求侧来讲，养老产业金融是目前养老领域的一个最短的一个短板，非常薄弱，这里有一个数据，目前在公开市场上发行专项债券和ABS产品等等，用于养老产业投向的规模大概500个亿，规模非常小，产业的基础是非常不牢固的。

对银行来讲，做哪些事情？基本上就5个方面，投、贷债、保、租。投资，大家都知道，养老项目的直接投资，包括养老的产业基金等等。代，包括流动贷款、固定资产贷款。债，养老产业专项债。保险大家都清楚，保险基金以不动产投资的方式进入到养老领域。最后一个是租，也是目前兴起的领域。借鉴国外的经验来讲，很多养老的用品、设备还是非常贵的，银行可以给养老机构租赁设备提供一些相应的保理和租赁服务。这是银行可以提供的服务产品。

最后提供一个海外的建议，大家看一下海外的养老金资产是怎么投的？我们先来看国内，国内是第一支柱，或者说叫战略储备或者说叫全国社保基金，大家知道全国社保基金是可以投股权投资的，而且收益率还是可以的。不过从海外来看，海外的投资范围包括了境外投资，包括了可以投资于非上市公司的股权和资产证券化的产品。刚才提到了房地产、能源投资是养老金投资收益的重要来源。日本也和国内一样强调养老金资产端和资金端的对接。

接下来就看我们所提的建议，建议逐步扩大第二支柱养老投资范围。具体的扩大了什么呢？就产品来讲，可以资产证券化的产品，比如说ABS，包括扩大股权投资的范围。第三是私募基金，为了迎接中国金融的对外开放，可能要放开境外投资，要在全球范围内来进行资产配置。但是这方面银行针对银行有全球、有境内、境外、证券化，这都是大家的优势，我想这是银行可以为国内养老业的发展所做的贡献。