这个周末大事超多！10大财经消息来了：周一A股怎么走？(3)

　　中信证券策略团队今日最新研报表示，各类转机在六月落定后，今年A股第二轮上涨已确立，下半年最佳投资窗口已打开。

　　中美分歧、基本面、政策的预期将持续改善，而宏观和市场流动性也会继续保持充裕：本轮上涨有望冲击年内前期高点。

　　配置上，除了坚持价值底仓外，应进一步追求弹性，建议从成长龙头、华为产业链、中报可能超预期几个维度切入。

　　预期改善将打开，A股下半年最佳投资窗口。

　　1)“G20”靴子落地，中美再谈判窗口打开。日本“G20”后中美两国元首同意重启经贸磋商，美方表示不再对中国出口产品加征新的关税，且特朗普表示将允许美国公司向华为出口设备。预计靴子落地后将打开2~3个月的中美再谈判窗口，市场对中美分歧恶化的预期明显改善。

　　2)基本面预期稳中向好。中美贸易摩擦对基本面的压力可控，且前期稳增长的对冲政策逐步生效，根据中信证券研究部宏观组预测，7月中旬集中公布的6月国内主要宏观数据将不会弱于4、5月。明确经济运行迈过阶段性低点后，7月也是基本面预期改善的重要窗口。

　　3)政策重心有调整，但整体力度不会减弱。首先，货币政策的基本面约束降低，但防范金融风险的约束下，宏观流动性将继续保持充裕，预计7月中旬会再次降准；其次，调结构和开放类政策的优先级会提升；再次，积极的财政政策节奏会有所收敛。在中美经贸谈判重启的窗口，虽然国内政策重心有调整，但预计政策力度不会减弱，且更注重政策储备。