「图文」《年终盘点系列》2019车企十大事件解读

PSA/FCA合并 吉利/戴姆勒成立公司

　　[爱卡汽车 深度观察 原创]

　　2019年对于汽车行业来说是动荡多变的一年。其中DS品牌因多年销量一直没起色，导致被长安汽车转让（长安PSA股份）；为了迎合电气化，宝马宣布加快电动产品扩张。但与此同时，也有不少车企在“寒流”中站稳了脚跟，并得到了更多成长。例如特斯拉的上海超级工厂建设顺利，且产能进入了爬坡阶段；宝马集团和长城汽车合资的光束汽车项目正式启动等。接下来让我们一起看看，2019年车企们都发生了哪些大事件吧。

　　▼PSA与FCA正式合并 全球第四大汽车集团成立

　　2019年12月18日，标致雪铁龙集团（以下简称PSA）与菲亚特-克莱斯勒汽车公司（以下简称FCA）官方宣布，具有约束力的合并协议已签署完成，双方将以50：50的比例合并，预计在未来12-15个月内完成，同时将实现约37亿欧元的、无工厂因交易导致关闭的年度运行率协同效应，并预计从第一年起协同效应就将把净现金流转为正。FCA现任董事长约翰·艾尔坎（John Elkann）将担任新集团董事长，现任PSA管理委员会主席唐唯实（Carlos Tavares）将担任首席执行官兼董事。

　　将双方2018年不含马瑞利（Magneti Marelli）和佛吉亚（Faurecia）的业绩进行简单相加，合并收入近1700亿欧元，经常性营业利润超过110亿欧元，营业利润率为6.6%。以销量计（870万台），PSA与FCA合并后将创造全球销量第四、收入排名第三的汽车集团。交易结束后，PSA的股东将因持有原公司的1股而获得新集团的1.742股，而FCA的股东将因持有原公司的1股而获得新集团的1股。

　　PSA与FCA的合并交易将通过在一家荷兰母公司之下进行的合并而实现，新公司的治理结构将在出资股东之间保持平衡，多数董事将为独立董事。董事会将由11名成员组成。 五名董事会成员将由FCA提名（包括作为新董事长的FCA现任董事长约翰·艾尔坎，John Elkann），五名成员将由PSA提名（包括高级独立董事和副董事长）。在管理层方面，首席执行官将为唐唯实（Carlos Tavares，现任PSA管理委员会主席），初始任期为五年，他也将担任董事会成员。来自FCA的约翰·艾尔坎（John Elkann）则会担任董事长。

　　新集团的在荷兰注册的母公司将在泛欧交易所（Euronext，巴黎），意大利交易所（Borsa Italiana，米兰）和纽约证券交易所（NYSE）挂牌，并将继续在法国，意大利和美国等现有运营总部所在地保持重要存在。

　　据新集团的拟议章程，任何股东均无权在股东大会上行使超过投票总数30%的投票权。同时，可以预见，现有的双重表决权将不会结转，但合并完成后的三年持有期结束后，将会产生新的双重表决权。

　　在交易完成之前，FCA将向其股东分配55亿欧元的特别股息，以及其在柯马（Comau）的股份。此外，标致还将向其股东分配其持有的佛吉亚46%的股份。这将使合并后的集团股东平等分享合并带来的协同效应和收益，同时认可FCA差异化平台在北美的显著价值和FCA在拉丁美洲的强大地位，包括其在这些地区的领先市场的利润率。这也将体现FCA高端全球品牌阿尔法·罗密欧和玛莎拉蒂因其巨大发展潜力而将带来巨大的附加价值。

　　合并完成后，EXOR N.V.、法国国家投资银行（Bpifrance，应包括Bpifrance Participations S.A.及其全资子公司Lion Participations SAS）、东风集团和标致家族（EPF/FFP）持股的停牌期将为7年，但允许标致家族通过从法国国家投资银行、东风集团以及市场上购买股票，但对合并后实体的持股增加至多2.5%（或相对标致雪铁龙水平的5%）。 EXOR、法国国家投资银行和标致家族的持股将受到3年的锁定，但允许法国国家投资银行将其对标致雪铁龙的持股降低5%或对合并后实体的持股降低2.5%。