银行理财“人在?逋尽�收益率下跌加速

A股市场昨天上演“大圣归来”，银行理财市场却依旧“人在?逋尽薄Ｊ菹允荆�015年上半年银行理财产品发行量与去年同期相比增速大幅减缓。人民币理财产品平均预期收益率持续下跌，平均预期收益率面临破5。然而，分析人士预计，下半年市场资金面相对宽松格局很难改变，在产品收益率持续走低的背景下，银行理财也是积弱难返。

产品收益率下跌加速

据银率网数据库统计，上周（7月18日-24日）上海地区发行的人民币非结构性银行理财产品总数为416款，平均预期收益率为4.9%，较之前一周下降了0.03个百分点。

显然，银行人民币理财产品收益率下滑已经不是什么新闻了，人民币理财产品平均预期收益率在2015年前四个月相对平稳，5月份开始出现大幅下跌，6月底更是面临破5，银行理财收益的年中效应不再。并且，根据近几个月的走势，人民币理财产品平均预期收益率有加速下跌趋势。

伴随理财产品收益率的下滑，上半年理财产品的发行情况也不容乐观。统计显示，2015年上半年总计有179家商业银行共发行31056款理财产品，环比减少0.83%，同比增长4.06%。银行理财产品发行总量虽然小幅回落，但与去年同期相比，增长幅度下滑明显，同比增速下滑29.39个百分点。

相比人民币理财产品，外币理财产品的表现也不尽如人意。上半年外币理财产品发行量延续下跌趋势，创出2013年以来半年度新低。外币理财产品平均预期收益率也是表现疲软，平均预期收益率在2%上下小幅波动。

理财配置重要一环

尽管银行理财市场表现每况愈下，但理财专家提醒：作为家庭资产配置的重要一环，银行稳健理财还是不能轻易放弃。尤其是股市六七月份的暴跌给投资者及时上了一课，股市有风险，理财配置很重要。

即便是银行理财产品收益率在走低，但还是比银行定期储蓄或国债利率高。虽然两者风险不可同日而语，但银行稳健理财产品实现预期收益率的可能性还是非常高的。据银率网数据库统计，2015年上半年共有30993款理财产品到期，其中披露到期收益率的产品有20313款，披露率为65.54%。在披露到期收益率的产品中，达到预期收益率的产品为30608款，达标率为98.76%。

从到期产品的收益率分布来看，有66.93%的到期产品实际收益率落在5%至6%之间，22.51%的到期产品实际收益率落在4%至5%之间。在较高收益区间中，有6.68%的到期产品收益率在6%至7%区间，有0.25%的到期产品收益率在7%至8%区间，只有0.15%的到期产品收益率大于8%。

当然，2015年上半年也有383款理财产品未达到预期最高年化收益率，但99.22%为人民币结构性理财产品，对于追求稳定收益率的投资者来说，这类产品不适合投资。

寻找高收益率产品

分析师认为：下半年股票市场震荡加剧，单边上升的走势已经结束，股票市场的风险进一步加剧，对于稳健型投资者，应加大固收类资产的配置，下半年银行理财产品的平均预期收益率将继续下滑，因此对于稳健型投资者应尽量选择中长期的高收益率理财产品。

目前来看，市场上偶尔也会出现预期收益率较高的理财产品。据统计，本周上海地区共81款人民币理财产品预售（预售时间：7月25日-31日）。其中预期收益率最高的是上海农商银行发行的“鑫意理财福通V15027期人民币理财产品(高净值客户产品)AV15027”，该产品为非保本浮动性收益类型，投资期限为270天，预期最高收益率为5.75%，投资起点为100万元。

保本类理财产品中，预期收益率最高的是杭州银行发行的“幸福99稳健盈家KF01号第587期预约365天型银行理财计划(上海分行专属)BZ1687”，该产品投资起点为10万元，投资期限为365天，预期收益率为5%。

此外，中信银行本周推出一款夜市专属理财产品——“稳健宝”，产品起售金额为5万元，投资期限35天，预期年化收益率5.13%。客户周一至周五晚9点通过手机银行就可以购买。