2019年04月01日期货重点品种交易提醒
2019-04-03 15:55栏目：新闻
4月1日起，制造业等行业企业将再获“减负福利”。制造业等行业增值税税率将由16%降至13%，交通运输业和建筑业等行业增值税税率将由10%降至9%。这将对实体经济形成全面减负作用，煤炭、钢铁、有色金属等产业都能因此受惠。此次增值税率下调还使得油价和电价出现不同幅度的下降。此次增值税税率调降只是减税措施具体细化的第一步，未来伴随5月份开启的社保费率调降，打开受益行业和企业工业制成品、商品降价空间，叠加效应会传导至PPI、CPI，减缓其上涨趋势。
一、上个交易日收盘简要回顾与前瞻提示
上周五期货市场多数上涨。涨幅较大的是焦煤，涨超4%，其次是棉花、菜油、橡胶，涨幅超3.5%，然后是螺纹钢、焦炭、鸡蛋、十年国债，涨幅近1.5%；跌幅比较大的是淀粉、沪深300、菜粕，跌幅近2%，其次是棕榈油、白银、豆油，跌幅近1.5%，然后是强麦，跌幅超1%。
上周五期货市场资金多数流出。流入较大的是焦煤，22.3亿、菜油，9.02亿、棉花，8.75亿、橡胶，6.76亿、十年国债，1.1亿；流出较大的是沪铝，7.64亿、淀粉，5.5亿、白银，2.06亿、甲醇，1.19亿、沥青，1.14亿。
上周五商品多数减仓。增仓幅度居前的是棉花，7.17%、黄金，6.18%、PTA，5.89%、焦煤，4.78%、玉米，4.73%；减仓幅度居前的是沪铝，7.73%、淀粉，5.88%、甲醇，5.71%、白银，5.39%、铁矿石，4.44%。
二、昨日重点财经事件回顾和今日前瞻
1、西本新干线：全国主要钢材品种库存总量连降四周，国内铁矿石港口存量出现下跌
截至3月29日当周，全国主要钢材品种库存总量降至1607.77万吨，较上周下降79.71万吨，降幅为4.72%，连续四周回落。同时发布的国内铁矿石港口库存数据显示，截至3月29日当周，国内铁矿石港口存量为14719万吨，较上周减少86万吨，降幅0.58%，结束连续六周的涨势。唐山地区钢坯库存量环比减少3.17万吨，至83.82万吨，降幅为3.64%，结束连续十周的涨势。
2、【美棉种植面积预估：分析师预计USDA将预估上调至1449.8万英亩】据外媒，美国农业部(USDA)将于北京时间3月30日0：00公布其预期的2019年作物种植报告。分析师预计USDA将2019/20年度美国棉花种植面积预估上调至1449.8万英亩，高于USDA12月预测的1430万英亩和USDA2018年最终预测的1409.9万英亩。NCC2月10日预计的2019/20年度棉花种植面积为1450万英亩，比2018年增加2.9％，与此次分析师预估基本一致。
3、【国内成品油价格因增值税税率调整相应下调】3月20日，财政部、税务总局、海关总署联合印发《关于深化增值税改革有关政策的公告》，决定自4月1日起降低部分行业增值税率。根据公告，成品油增值税率由16%降低至13%。据此，国内汽、柴油最高零售价格每吨分别降低225元和200元，自2019年3月31日24时起执行。
4、【淡水河谷：矿难将令今年铁矿石销量最多下降7500万吨】 巴西铁矿石巨头淡水河谷称，在布鲁马迪纽尾矿溃坝灾难后，该公司把主要注意力放在安全问题，而不是恢复生产，矿难可能使其今年铁矿石销量下降5000万-7500万吨。
5、【交易所通知】大商所：2019年清明节假期(4月5日至4月7日)将至，我所各品种合约涨跌停板幅度和最低交易保证金标准保持不变。请各会员单位做好对客户的风险提示工作，加强市场风险防范，确保市场平稳运行。
6、上金所：为贯彻落实国家减税降费的有关政策，进一步降低市场交易成本，促进市场活力。自2019年4月1日起，上海黄金交易所对白银实物交割税票业务的货款冻结比例和违约罚款比率进行下调，由原20%调整至15%。
7、【中金所举办2019年国债期货策略交流会】与会专家认为，中央经济工作会议要求打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，国债期货作为便捷高效的风险管理工具，是有活力、有韧性资本市场不可分割的组成部分。下一步，应进一步完善国债期货产品体系，积极推动商业银行、保险公司等机构投资者参与国债期货，并推进市场的对外开放。
8、【大商所夜盘增加品种后首次开盘 引发业内广泛讨论】3月29日21:00时，大商所夜盘交易品种扩容至16个，比之前翻了近一番，交易时间从原来的21:00—23:30调整为21∶00—23∶00，减少了半个小时的交易时间。综合看来，投资者对大商所此次夜盘交易调整接受度较高。普遍认为增加的夜盘交易品种有助于减少隔夜跳空的风险，增进相关品种价格波动的联动性，进一步提升品种市场功能的发挥。而夜盘交易时间的缩短则顺应了投资者的呼声，使其更加合理的安排好交易和作息时间，注重工作与生活的平衡。
9、【管涛：不宜对美联储停止加息缩表过于乐观】中国金融四十人论坛高级研究员管涛表示，美股估值偏高是当前市场基本共识，美联储停止加息缩表就能救股市的观点很可能过于乐观，因为美联储能做的至多是不主动去刺破泡沫，却不能阻止泡沫破裂。如果估值过高的美股最终发生较大幅度调整，将触发全球风险资产价格重估，并通过负财富效应影响全球投资和消费。在主要国家实施非常规货币政策，世界长期低利率、负利率环境下，安全资产收益率低迷、风险资产价格高企、影子银行体系加速膨胀，有可能令此次股市调整对美国乃至全球经济金融体系的影响程度不同以往，对此不能掉以轻心。
10、【中钢协：一季度钢铁行业下行压力显现，钢产量增长过快】中国钢铁工业协会党委书记兼秘书长刘振江在2019(第十届)中国钢铁发展论坛上致辞称，从钢铁行业今年一季度运行情况看，下行压力已有显现，不容乐观，要有忧患意识，也不必悲观。一季度，受几种因素的影响，钢产量增长过快，同比增长9%，粗钢产量占到了全球的52%，创了新高。
11、【王涛：商品期权天生具有服务实体经济的基因】大连商品交易所交易部高级经理王涛表示，商品期权天生具有服务实体经济的基因。他表示，下一步主要的工作，比较具体的来看，可能一个是制度的优化，近在眼前就是适当性制度，我们现在都在进行调整和优化。另外是推出组合保证金，我们会推出比较灵活的保证金制度，另外是新品种的研发和上市，目前在计划中的，今年主推两个，一个是铁矿石和玉米淀粉的期货。另外还会丰富交易指令，加大市场培育力度。
12、【我国将开展巩固化解钢铁过剩产能成果抽查】工业和信息化部原材料司巡视员吕桂新30日表示，2019年将对钢铁产能违法违规行为高发易发的重点省份，组织开展一次巩固化解过剩产能成果抽查，继续利用卫星遥感、电力监测、举报平台等手段，对钢铁产能违法违规行为保持露头就打的高压态势。
13、国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2019年3月中国采购经理指数：
3月份，制造业PMI在连续3个月低于临界点后重返扩张区间，升至50.5%，比上月上升1.3个百分点。本月生产活动加快，内需继续改善。春节过后，制造业逐步恢复正常生产，生产指数和新订单指数均升至6个月高点；新动能较快增长，消费品行业运行稳定；价格指数上升，企业采购意愿增强。在流通领域部分生产资料价格上涨的带动下，主要原材料购进价格指数和出厂价格指数升至53.5%和51.4%，分别高于上月1.6和2.9个百分点，均为5个月高点。
14、【3月钢铁PMI显示：钢铁行业增速趋缓 后市仍有回暖空间】从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，3月份为46.8%，较上月下降3.8个百分点。分项指数中，所有分项指数均环比下降，其中产成品库存、采购量、进口、购进价格、原材料库存指数降幅均超过10个百分点。PMI显示，3月份限产力度加大，部分钢厂高炉整修，生产有所收缩，原材料采购量也相应下降，钢厂库存消耗加快。市场下游需求恢复仍需一定过程。
15、【大商所玉米“保险+期货”试点项目落地辽宁两县】由大商所支持，新湖期货与人保财险共同推动的玉米收入保险试点项目，近日落地辽宁省义县和清原县，该项目是大商所2018年“农民收入保障计划”备案项目之一。据了解，该项目在两地的赔付金额为204万元，共计891户农户受益。项目总计承保玉米3万吨，涉及种植面积7.06万亩，承保目标价格1820元/吨，目标产量0.42吨/亩，总保费约257万元，由农户自缴15%，新湖期货补贴85%。
16、【力拓削减皮尔巴拉地区铁矿石的出货量预期】市场消息，力拓(RIO.N)周一削减澳大利亚皮尔巴拉(Pilbara)地区2019年铁矿石的出货量预期，原因是上周袭击西澳大利亚的热带气旋维罗妮卡(Veronica)造成生产中断和破坏。力拓表示，目前预计皮尔巴拉铁矿石2019年的出货量将处于此前3.38 - 3.5亿吨的预估区间低端。力拓2018年在该地区铁矿石的出货量为3.382亿吨。该公司在一份声明中表示，飓风造成破坏，1月份港口设施发生火灾，这些因素将导致2019年约1400万吨的产量损失。返回期货首页，查看更多>>