创投活跃度下降 健康产业持续受宠 医疗健康细分领域投资前景可期
原标题:创投活跃度下降 健康产业持续受宠 医疗健康细分领域投资前景可期
一季度创投市场较为活跃的机构
机构名称典型案例
红杉资本中国基金现代财险、君乐宝、创胜集团、大米网校、云扩科技
毅达资本捷捷微电、新石器、盛华科技、易安联、康达检测
启明创投和誉生物、博流智能、无双医疗、英途康医疗、易迪希
深创投劲方药业、云扩科技、中科微至、联新移动医疗、荣昌生物
元禾控股长风药业、鲲游光电、博云、丰行智图、蘑菇物联
同创伟业臻格生物、白家食品、漏洞盒子、唯酷光电、蓝深环保
IDG资本猿辅导、臻格生物、锅圈、科亚医疗、至尊宝物
来源:清科研究中心
一季度股权投资机构交出的成绩单乏善可陈,投资规模和案例数量均有所下降。但是,在疫情背景下,生物技术/医疗健康行业成为机构投资热点,投资案例数和规模均位列前茅。股权投资人士分析指出,健康医疗行业的长足发展,主要来自于需求增长、技术演进、政策变革三方面,医疗健康的生物制药和器械诊断等细分领域,依然是未来布局的重点关注所在。
募投数量和规模有所放缓
清科研究中心观点表示,受疫情影响,一季度市场募资开展难度加大,新募集基金数量、金额均同比下降。投资市场也同样受到疫情及市场环境的直接影响,投资机构出手愈发谨慎,整个私募股权市场投资案例数、金额同比均有所下降。
具体看,资金募集方面,清科研究中心数据显示,2020年第一季度VC机构共新募集80只可投资于中国内地的基金,数量同比下降51.2%;新增资本量为267.99亿元人民币,同比下降50.9%。分币种看,一季度VC市场的人民币基金新募集数量同比下降48.3%,募集金额同比下降40.8%;外币基金募集数量和募集金额,下降幅度分别为84.6%和72.2%。
同时,清科研究中心数据显示,一季度PE机构共新募集335只可投资于中国内地的基金,数量同比下降22.6%;这些基金共募得资金1776.54亿元,同比下降11.2%,但平均募资规模为5.30亿元,同比上升14.8%。
在投资端,一季度的节奏同样有所放缓。清科研究中心数据显示,一季度VC市场共发生投资554起,同比下降39.6%;其中披露投资金额的459起投资事件,共涉及到251.22亿元人民币, 同比下降37.8%。其中,单起投资金额超5亿元人民币的案例6起,同比下降45.5%。
PE投资方面,第一季度PE总投资额833.15亿元,同比下降38.7%;投资案例597起,同比下降33.5%。其中,从一季度披露的476起金额案例来看,平均每起投资金额1.75亿元人民币,比去年同期下降了10.9%。
医疗健康投资规模第一
投资规模虽有下降,但投资结构却不乏亮点。尤其是在疫情背景下,生物技术/医疗健康行业成为机构投资热点,无论是投资案例数或投资金额,均位列前茅。
从投资规模来看,在VC领域,排名前四的行业分别为生物技术/医疗健康、IT、互联网、半导体及电子设备。其中,IT行业一季度的投资案例为163起,高于生物技术/医疗健康的112起,但后者的规模达到了6307.10亿元,远超过前者的规模4894.84亿元;退出方面,第一季度VC市场共发生181笔退出,同比下降5.2%。但是,受科创板带动,被投企业IPO退出数量为134笔,同比增长了1.9倍。
PE方面,投资热度靠前的依然是上述四个行业。具体看,一季度PE投资案例最多的是IT领域(159起),其次是生物技术/医疗健康(102起)、互联网(83起)、半导体及电子设备(63起);在投资规模方面,一季度PE投资生物技术/医疗健康的规模为121.99亿元。另外,投资规模在百亿元以上的还有互联网(176.26亿元)和IT(134.20亿元)。
在退出方面,一季度PE市场共发生293笔退出,同比下降3.9%。其中,IPO退出206笔,占比70.3%,同比上升57.3%,其中有105笔IPO退出事件涉及的企业在科创板挂牌。
“医疗健康行业长期发展的趋势不会改变。疫情之下,相关行业的创新和国产化进程会加快,传统医疗企业的转型和落后企业的淘汰也会加快。”歌斐资产私募股权部高级投资董事林佳指出,从产业驱动力来说,健康医疗行业的长足发展,主要来自于需求增长、技术演进、政策变革三方面。
关注四大细分领域
展望未来,林佳认为,医疗健康的四大板块(生物制药、器械诊断、医疗消费和服务、医疗科技和信息化)可成为投资布局所关注的细分领域。