2019十大黑榜上市公司：康美、暴风、新城、信威

　　为了净化市场环境、保护投资者权益，助力公开透明、健康发展的资本市场的培育，自2019年11月17日起，由大众证券报举办的第九届(2019年)十大黑榜上市公司评选活动正式启动，向广大读者征集黑榜公司候选名单。根据征集结果，共有24家上市公司入围候选名单，候选名单于2019年12月7日对外公布。经过读者推荐、专家评选，“2019年十大黑榜上市公司”评选结果终于揭晓，它们分别是ST康美(维权)、暴风集团(维权)、新城控股、*ST信威、*ST毅达(维权)、天神娱乐(维权)、ST辅仁(维权)、深大通(维权)、安信信托和*ST瑞德(维权)。

　　ST康美“一路领先”

　　黑榜活动自开展以来，受到了社会各界的广泛关注，广大投资者通过微信、微博、EM、电话、邮寄等各种方式参与进来。这其中，一持有ST康美股票的投资者给记者留下深刻印象。其在投票时心情很是尴尬，“仇恨的心，颤抖的手！不选康美心不甘，选了康美是割自己的肉。”

　　本届黑榜评选过程中，ST康美自投票开始后一直稳居榜首，其上榜理由为“300亿货币资金‘一夜蒸发’”。2019年4月30日，康美药业突然曝出300亿元货币资金“不翼而飞”，引起市场哗然一片。披露2018年年报的同时，公司通过自查，对2017年财务报表进行重述，由于核算账户资金时存在错误，造成货币资金多计299.44亿元。会计师事务所对康美药业2018年内部控制出具否定意见。

　　2019年8月16日，康美药业收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告之书》，拟对公司及22名当事人予以行政处罚，并对6名当事人采取证券市场禁入措施。在证监会召开新闻发布会时，证监会发言人表示：“康美药业有预谋、有组织，长期、系统实施财务造假行为，恶意欺骗投资者，影响极为恶劣，后果特别严重。证监会已经向涉案当事人送达事先告知书，下一步将充分听取当事人的陈述申辩意见，坚持法治、专业原则，加快办案进度，用足用好现有手段，严格依法处罚。对涉嫌犯罪的，严格按照有关规定移送司法机关追究刑事责任。”

　　排在第二、三位的分别是暴风集团、新城控股。暴风集团“高管全离职，仅剩10余人”，形似空壳；新城控股则归咎于时任董事长“涉嫌猥亵女童”的恶劣行径。

　　新《证券法》将开启投保新时代

　　历届黑榜评选活动中，专家学者为中国资本市场的规范发展提出了建设性意见，常常得到监管层的积极回应。在刚刚结束2019年黑榜上市公司评选过程中，更是收获“大礼”：历时四年多、历经四次审议后，新修订的《证券法》于2019年12月28日获得通过，将于2020年3月1日起施行。

　　与现行法律相比，新修订的《证券法》新增了“投资者保护”、“信息披露”两个专章。“投资者保护”专章作出了许多颇有亮点的安排：包括区分普通投资者和专业投资者，有针对性的做出投资者权益保护安排；建立上市公司股东权利代为行使征集制度；规定债券持有人会议和债券受托管理人制度；建立普通投资者与证券公司纠纷的强制调解制度；完善上市公司现金分红制度。尤其值得关注的是，为适应证券发行注册制改革的需要，新《证券法》探索了适应我国国情的证券民事诉讼制度，规定投资者保护机构可以作为诉讼代表人，按照“明示退出”“默示加入”的诉讼原则，依法为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼。

　　“信息披露”专章则系统地完善了信息披露制度：扩大信息披露义务人的范围；完善信息披露的内容；强调应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息；规范信息披露义务人的自愿披露行为；明确上市公司收购人应当披露增持股份的资金来源；确立发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员公开承诺的信息披露制度等。

　　“修订后的《证券法》设置‘投资者保护’专章，说明投资者权益保护工作是《证券法》的重中之重，今后这方面将会更受重视。此外，大幅度提高处罚上限也意味着大幅度提高了违法成本，有利于尽可能遏制证券市场虚假陈述、内幕交易、操纵股价等违法行为的发生。”本次评选活动专家评委、广东环宇京茂律师事务所谢良律师认为。“设置‘投资者保护’专章，意味着投资者权益保护进入2.0版，在加大对证券违法行为惩戒力度的同时，投资者维权正式掀开新篇章。”本次评选活动专家评委、浙江裕丰律师事务所厉健律师表示。

　　01

　　ST康美(600518)

　　上榜理由：300亿货币资金“一夜蒸发”

　　公司全称：康美药业股份有限公司

　　情况概述：4月30日，康美药业突然曝出300亿元货币资金“不翼而飞”，引起市场哗然一片。在披露2018年年报的同时，公司通过自查，对2017年财务报表进行重述，由于核算账户资金时存在错误，造成货币资金多计299.44亿元。

　　另外，公司营业收入多计89亿元，营业成本多计76.6亿元，合并现金流量表销售商品、提供劳务收到的现金项目多计103亿元，购买商品、接受劳务支付的现金项目多计73亿元，支付其他与经营活动有关的现金项目少计38.2亿元。会计师事务所对康美药业2018年内部控制出具否定意见。

　　受到300亿元货币资金突然“蒸发”的消息影响，公司自4月30日以来股价跌幅达65.28%。年报更正数据显示，公司2017年净利润从41亿元调整为21.5亿元；2016年净利润由33.4亿元调整为18.4亿元。

　　02

　　暴风集团(300431)

　　上榜理由：高管全离职，仅剩10余人

　　公司全称：暴风集团股份有限公司

　　情况概述：7月29日，暴风集团披露关于实控人被采取强制措施的公告，实控人冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施，随后说明了冯鑫涉嫌对非国家工作人员行贿。公司信披违规还遭到公开谴责，已被列入失信被执行人名单，面临暂停上市风险。

　　10月31日公司公告，除了被捕的创始人，高管全部离职，深交所发关注函要求尽快招人以保经营稳定和及时履行信披义务。当天的三季报更显示，公司营收9360万元，大降90.95%；净利润巨亏6.5亿元，猛降184.50%。而12月2日晚暴风集团公告称公司目前仅剩10余人。

　　03

　　新城控股(601155)

　　上榜理由：时任董事长涉嫌猥亵女童被捕

　　公司全称：新城控股集团股份有限公司

　　情况概述：新城控股是国内知名的房地产企业，令人惊愕的是，今年7月公司突然曝出“黑天鹅事件”——时任董事长王振华因涉嫌猥亵女童被捕。

　　据媒体报道，王振华因猥亵9岁女童，于7月1日在沪被采取强制措施。据悉，犯罪行为发生于6月29日下午，地点为万航渡路一家五星级酒店。被猥亵女童事后向在江苏的母亲打电话哭诉，母亲即来沪报警，王振华随即被采取强制措施。

　　此后的7月4日，公司正式披露王振华被刑事拘留及董事长变更的消息；7月8日，王振华不再担任公司任何职务；7月10日，王振华被批准逮捕，案件仍在办理中。不过，在此期间，有两名律师向证监会实名举报，直指新城控股、高管涉嫌证券违规。对此，证监会表示，目前正在按照相关法律法规，对举报信所反映的问题进行核实。

　　04

　　*ST信威(600485)

　　上榜理由：三季报“亏损王”，连续42个跌停

　　公司全称：北京信威科技集团股份有限公司

　　情况概述：2019年来，*ST信威融资困难，经营压力大，资金链紧张，相关海外公网业务拓展基本处于暂停状态，海外公网业务相关担保银行出于自身风险控制等原因，将公司及金华融信部分担保保证金进行了担保履约扣划。公司面临着连续三年业绩亏损的风险，上半年由于巨亏155亿元，成A股中报“亏损王”；三季报仍巨亏158亿元、净资产为-87.16亿元，再成三季报A股亏损大王。

　　*ST信威股价今年还曾经历42个跌停板，从13.86元跌至2元以下，也就是说复牌不到两个月，直接坠入“准仙股”阵营。11月7日，公司股价跌停报1.05元，创上市来股价最低同时，面值退市危机扑面而来。11月8日，*ST信威祭出欲砸26亿美元筹建5G基金的大招，被质疑意在 “保壳”，上交所火速问询合理性及可行性。

　　05

　　*ST毅达(600610)

　　上榜理由：高管失联 印章“失踪”

　　公司全称：上海中毅达股份有限公司

　　情况概述：深陷管理层失联、行政处罚“泥潭”的*ST毅达处境尴尬。2018年年报披露时，因公司前任管理层处于失联状态，公司现任管理层却没有掌握编制2018年审计报告所需的公章证照、财务账册等资料。直至4月22日，公司才取得遗失的部分文件资料，但相关财务凭证等资料数量繁多，公司及审计机构人员短时间内无法彻查、统计该等资料的全部内容。迟至2019年6月28日，公司才披露了2018年年报和2019年一季报。

　　由于高管失联、控股权交接不畅，*ST毅达今年第一次股东大会由股东中证中小投资者服务中心、西藏一乙资产管理有限公司等主持，然而公司董事11人，仅1人出席会议；公司3名监事，无一人出席会议。

　　06

　　天神娱乐(002354)

　　上榜理由：业绩大变脸成“预亏王”

　　公司全称：大连天神娱乐股份有限公司

　　情况概述：预亏78亿元，天神娱乐创纪录的商誉和投资计提减值成为“雷神”。1月31日，天神娱乐大幅下修业绩预告，将预盈0元至5.1亿元向下修正为预亏78亿元至73亿元。其中，公司计提多项减值准备，包括对企业合并形成的商誉计提商誉减值准备约49亿元等，合计计提减值准备约65亿元。2019年业绩依然不容乐观。在三季报中，天神娱乐预计2019全年亏损8.5亿元至10.5亿元。

　　近年来，天神娱乐通过多起外延投资并购整合游戏娱乐行业，标的公司估值较高，并购产生的债务规模激增，公司相继出现债务违约、逾期与诉讼集中爆发等情况。因涉嫌信披违法违规，天神娱乐于8月1日收到调查通知书，目前证监会调查工作仍在进行中。

　　07

　　ST辅仁(600781)

　　上榜理由：分红“爽约”曝出大股东违规占款

　　公司全称：辅仁药业集团制药股份有限公司

　　情况概述：因无法按时分红，曾经的“白马股”辅仁药业被推上了风口浪尖。4月30日披露的2019年一季报中，辅仁药业货币资金还高达18.16亿元，然而到了7月19日，辅仁药业及子公司拥有的现金总额却仅剩1.27亿元，而其中受限金额达1.23亿元。这意味着，不到4个月的时间，辅仁药业账面资金蒸发了近17亿元。

　　随着8月31日半年报的披露，钱的去向终于水落石出。辅仁药业承认截至报告期末，向控股股东及关联方违规拆借资金余额16.36亿元以及违规担保1.4亿元，且担保中6202万元已经逾期。

　　辅仁药业引起监管层密集关注。除了上交所的连环追问，也很快在7月收到证监会《调查通知书》，目前调查尚在进行中。公司审计机构也被证监会调查。

　　08

　　深大通(000038)

　　上榜理由：“暴力”抗法 两任董事长收监管函

　　公司全称：深圳大通实业股份有限公司

　　情况概述：5月22日，证监会稽查总队前往公司送达《立案调查通知书》，工作人员拒绝签收，并对执法人员进行言语攻击、恐吓、推搡，最终证监会工作人员报警后才得以顺利离开。当晚，董秘、董事长相继辞职。此后的6月27日，公司召开股东大会，出席股东大会的大多数中小股东对公司提交的7份预案均不满意，每一项议案中，中小投资者的反对票数，均占出席会议中小股东所持有效表决权股份总数的96.2%。12月初，深交所对公司下发监管函，指出公司两任董事长郝亮、袁娜任职期间未能忠实勤勉履行职责，违反了深交所规定。

　　09

　　安信信托(600816)

　　上榜理由：连续踩雷，超百亿信托项目逾期

　　公司全称：安信信托股份有限公司

　　情况概述：6月7日，公司发布长达15页的公告，自曝25个项目117.6亿元兑付逾期，而公司7年净利润合计80亿元，远不敌逾期额。到三季度末，到期未清算的信托项目金额高达276亿元，20多个信托项目陷入兜底承诺纠纷被诉。

　　11月22日，万兴科技公告控股子公司投资的两笔理财产品逾期，其中之一是安信信托发起设立的“安赢42号”。“安赢42号”是安信信托发行的最大规模信托计划，募集规模240亿元。

　　此外，作为2017年信托业务收入行业第一、净利润行业第二的头部信托公司，公司2018年业绩大变脸成全行业垫底，而高管逆势涨薪引发争议。

　　10

　　*ST瑞德(600666)

　　上榜理由：涉嫌财务造假等五项罪名

　　公司全称：奥瑞德光电股份有限公司

　　情况概述：11月7日公司公告，收到重庆证监局事先告知书，认定公司涉嫌定期报告中财务报表存在虚假记载等5项违法事实，根据相关法律法规，拟对*ST瑞德责令改正，给予警告并处以60万元的罚款；对左洪波给予警告并处以90万元罚款，其中，作为控股股东、实际控制人罚款60万元，此外左洪波还拟被采取10年证券市场禁入措施。此前*ST瑞德今年已连遭上交所两次处分。

　　*ST瑞德10月25日披露2019年三季报显示，净利润为-2607万元。公司2017年净利润被追溯调整为负值且2018年经审计的净利润仍为负值，根据《股票上市规则》，若*ST瑞德2019年度经审计的归属于上市公司股东的净利润仍为负值，公司股票将可能被暂停上市。