10万亿结构性存款，迎来监管重拳规范！

[摘要]2019年初，结构性存款收益与票据贴现利率出现倒挂，部分企业以票据贴现资金购买高收益率结构性存款，使结构性存款成为套利工具，进一步助推了结构性存款的快速增长，相关问题和风险受到各方面高度关注。

对于结构性存款的规范终于出台！

中国银保监会18日发布！并自发布之日起施行！

此举旨在针对近期部分商业银行结构性存款业务快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题，进一步规范商业银行结构性存款业务，有效防范风险，保护投资者合法权益。

根据9月份央行中资大型银行人民币信贷收支表、中资中小型银行人民币信贷收支表估算，结构性存款规模超过10万亿元。

银保监会指出，发布实施《通知》：

——有利于促进结构性存款业务规范发展，防止不规范的结构性存款无序增长，增强银行经营的合规性和稳健性；

——引导银行存款和市场利率回归合理水平，规范相关衍生产品设计和交易；

——杜绝结构性存款与票据的空转套利，引导资金流向实体经济，降低实体经济融资成本。

主要内容：

——明确结构性存款定义，严格区分结构性存款与一般性存款；

结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险基础上获得相应的收益。

——要求银行制定实施相应的风险管理政策和程序，提出结构性存款的核算和管理要求；

——规定银行发行结构性存款应具备普通类衍生产品交易业务资格，执行衍生产品交易相关监管规定；

——参照执行《理财办法》关于理财产品销售的相关规定，加强结构性存款合规销售；

——强化信息披露，保护投资者合法权益；加强非现场监管和现场检查，依法依规采取监管措施或实施行政处罚。

为什么制定监管新规？

《通知》的制定是对结构性存款现行监管规定的系统梳理，补充了《理财办法》所废止的相关规定，确保监管制度的延续和衔接。

2018年以来，受银行存款竞争压力不断加大、“资管新规”禁止发行保本理财产品等因素影响，我国结构性存款快速增长，同时出现了产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题。

2019年初，结构性存款收益与票据贴现利率出现倒挂，部分企业以票据贴现资金购买高收益率结构性存款，使结构性存款成为套利工具，进一步助推了结构性存款的快速增长，相关问题和风险受到各方面高度关注。

过渡期为12个月

在过渡期安排方面，《通知》同时采取设置过渡期和“新老划断”的政策安排，有利于银行资产负债调整和流动性安排，促进业务平稳过渡。

过渡期为本通知施行之日起12个月。过渡期内，商业银行可以继续发行原有的结构性存款（老产品），但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。对于过渡期结束前已经发行的老产品，商业银行应当及时整改，到期或兑付后结清。

过渡期结束后，商业银行新发行的结构性存款应当符合本通知规定。对于由于特殊原因在过渡期结束后仍难以符合本通知规定的商业银行，经银行业监督管理机构同意，采取适当安排妥善处理。

下一步怎么做？

下一步，银保监会将进一步加强对结构性存款业务的监督管理，推动银行严格执行相关监管规定，有效防范风险。商业银行应按照《通知》要求，抓紧开展自查整改，依法合规展业，实现结构性存款业务平稳有序发展。

足额计提资本

针对部分结构性存款存在产品运作管理不规范等问题，《通知》在衍生产品业务管理方面提出要求：

一是交易运作和风险管理；二是资本监管；三是杠杆率管理；四是流动性风险管理。

资本方面，《通知》要求，足额计提交易对手信用风险、市场风险和操作风险资本；从事非套期保值类衍生产品交易，其标准法下市场风险资本不得超过本行一级资本的3%。

同时，为了杜绝“假结构设计”，相关衍生交易敞口应纳入全行衍生产品业务管理框架，严格执行业务授权、人员管理、交易平盘、限额管理、应急计划和压力测试等风险管控措施。

销售结构性存款参照理财产品销售

银行销售结构性存款，参照《理财办法》正文和附件关于理财产品销售的相关规定执行。