医药投资的未来是拥抱创新

今年以来医药指数上涨了36.5%,而同期沪深300指数上涨33%。“4+7”带量采购来临时,不少投资者纷纷撤退,现在回过头看,那是最好时代到来前的黎明。

在政策的引导下,医药市场劣币驱逐良币的环境将得以改变,把过去购买高价仿制药、“神药”的医保资金更有效地服务人民群众,让“救命药”成为家家户户吃得起的药。而医药产业的未来,一定属于创新药、创新器械及其产业链,以及高质量的医疗服务企业,未来的投资方向也会围绕上述领域做重点布局。

最近市场上有一些疑问,比如第二次带量采购马上要来,耗材集采的政策也即将出台,会不会重演去年年中的行情? 我们认为政策预期已经平稳,即使政策开始执行,市场也不会再像“4+7”一样,产生大幅的情绪波动。

相比于政策,科创板将会对医药行业产生更大的影响。大量长期无收入、只能靠融资进行研发投入的公司将因此注入新的活力,有望诞生更多具有国际竞争实力的创新药、医疗器械相关领域的企业。这些企业研发投入也将变成CRO/CDMO(医药研发服务/医药研发制造服务)企业的收入,带动企业业绩大幅增长。

投资医药行业犹如手握时间的玫瑰,我们会通过深度研究,寻找未来5至10年都具备竞争优势和成长能力的企业,与投资人一起拥抱医药行业的美好未来。(CIS)